Insider Trading Indicators

Insiderhandel STOCKS, die von Firmen-Insidern gekauft werden, neigen dazu, den Rest des Marktes zu übertreffen, während Aktien, die von Insidern stark verkauft werden, tendenziell schlechter ausfallen. Seit fast drei Jahrzehnten gilt das als Evangelium in akademischen Kreisen, aber es ist fast unmöglich, daraus in der realen Welt Geld zu machen. Drei Beratungsdienste, die vom Hulbert Financial Digest verfolgt werden, haben ihre Strategien auf Insiderverhalten aufgebaut. Keiner der drei hat es gut gehabt. Die erste Insider-Anzeige. Wird nicht mehr veröffentlicht. Es wurde von Professor Shannon Pratt von Portland State University, ein Coautor der ursprünglichen akademischen Studie, die die Insider-Anomalie entdeckt gegründet. Für die drei Jahre der HFD folgte dieser Dienst in der Mitte der 1980er Jahre, blieb es den Markt um durchschnittlich 10 pro Jahr. Der zweite Insider-orientierte Brief, dem ich folge, welcher Insider-Indikator 1987 gefaltet wurde, wird von Norman Fosback herausgegeben und vom Institut für Ökonometrische Forschung veröffentlicht. Es heißt einfach die Insider. In den vergangenen fast 13 Jahren hat dieser Brief eine 15,9 jährliche Rendite, gegenüber 17,1 für die Börse als Ganzes produziert. Unsere Berichterstattung über den dritten Insider-orientierten Brief Vickers Weekly Insider Reportdates reicht zurück bis Anfang 1993. Von diesem Zeitpunkt haben seine beiden Modellportfolios den Markt über die folgenden fast fünf Jahre geschlagen, aber die Portfolios waren so viel volatiler als Der Markt, dass sie den Markt auf einer risikoadjustierten Basis. Warum hat nicht die Insider-Anomalie in der realen Welt gearbeitet Eine aktuelle akademische Studie1 von Professoren Josef Lakonishok und Inmoo Lee bietet eine Antwort. Die Professoren entdeckten, dass, während die Aktien von Insidern gekauft werden, um bescheiden zu übertreffen, um den Markt zu übertreffen, so tun Aktien durch die Insider verkauft. Insgesamt gibt es also nicht viel von einem Leistungsunterschied zwischen den Aktien, die Insider kaufen, und den Aktien, die sie verkaufen. Lakonishok und Lee schreiben die Insider-Anomalie nicht vollständig ab. Es funktioniert, sagen sie, für die kleinsten Aktien, auch wenn es nutzlos als ein Stock-Picking-Tool für die größte Kapitalisierung und bekanntesten Aktien ist. Nach Angaben der Professoren, muss ein Unternehmen aktuelle Marktkapitalisierung nicht größer sein als etwa 300 Millionen in diese Gruppe der kleinsten Unternehmen, für die die Insider-Anomalie funktioniert aufgenommen werden. Insider-Handel hat Versprechen als Markt-Timing-Indikator. Dies hilft, zu erklären, warum die Insider-Buchstaben ich gekämpft haben. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Insiders-Portfolios liegt mit 1,1 Milliarden deutlich unter dem Midcap-Bereich. Die beiden Vickers-Portfolios weisen durchschnittliche Marktobergrenzen von 1,2 Milliarden und 14,7 Milliarden auf. Die Professoren Lakonishok und Lee fanden eine weitere mögliche Verwendung für Daten über Insiderhandel. Abgesehen davon, nützlich bei der Beurteilung sehr kleine Bestände, die Daten haben Versprechen als Markt-Timing-Indikatoren. Nach ihrer Forschung, die Börse führt viel besser nach Zeiten, in denen Insider waren besonders schwere Käufer als nach Perioden, in denen die meisten von ihnen waren Verkäufer. Im Laufe der zwölf Monate nach den schwersten Käufen hat sich der Markt zum Beispiel im Durchschnitt auf 29 erhöht. Im Gegensatz dazu hat er in den zwölf Monaten, in denen die überwiegende Mehrheit der Insider Verkäufer waren, im Schnitt 9,7. Mit charakteristischer akademischer Absicherung haben Lakonishok und Lee mir betont, dass dieses Markt-Timing-Ergebnis eher suggestiv als schlüssig ist: In diesem Land wurden erst seit Mitte der siebziger Jahre computergesteuerte Daten zum Insiderverhalten gemeldet, so dass es an dieser Stelle praktisch unmöglich ist Die längerfristige Studie, die den skeptischen Statistiker befriedigen würde. Für das, was es wert ist, sendet uns dieser insiderbasierte Markt-Timing-Indikator eine Vorsicht. In den letzten Wochen haben sich die Insider vorwiegend auf die Verkaufsseite verlagert. Nach Vickers, 78 von Insider-Transaktionen in den letzten acht Wochen wurden Verkäufe. Das ist der schwerste Verkauf unter Insider in mehr als einem Jahrzehnt Kommentare sind ausgeschaltet für diese Post. Watch Insider Trade Stocks Aufgrund der SEC-Vorschriften sind Insider (Unternehmen Offiziere, Direktoren und 10 wirtschaftliche Eigentümer einer öffentlichen Gesellschaft) aus dem Kauf und Verkauf verboten Ihre eigenen Unternehmenswerte in bestimmten Ausfallzeiten. Das Ergebnis ist das saisonale Muster der Insiderhandelsaktivitäten. In Chart 1 zeigen wir die durchschnittlichen monatlich einmaligen Insiderkäufer über einen Zeitraum von sieben Jahren von 2006 bis 2012. Es ist offensichtlich, dass mehr Insider ihre Aktien in den Monaten März, Mai, August und November kaufen. Verstehen Sie dieses saisonale Muster des Insiderhandels ist wichtig, da es uns helfen wird, die Beziehung zwischen dem Insiderhandel und den Börsenaktionen aufzudecken. In Grafik 2 bis Grafik 7 zeigen wir die monatlich einmaligen Insiderkäufer und die saisonbereinigten Zahlen in den Jahren 2006 bis 2011. Die Ergebnisse zeigen eine starke Korrelation zwischen dem Insiderhandel und dem Börsenverhalten. Chart 2. Monatliche Insiderkäufer 2006 Insiderkäufer i Im Jahr 2006 sahen wir stummgeschaltete Insiderkäufe, während der Aktienmarkt ohne Vorfall vorrückte. Chart 3. Monatliche Insiderkäufer 2007 Insiderkäufer i Mehr Insider kamen auf den Markt in der letzten Hälfte des Jahres 2007, als der Aktienmarkt anfing zu rutschen. Sie schienen ein wenig zu früh zu sein. Chart 4. Monatliche Insider-Käufer 2008 Insider Käufer i Während des Bärenmarktes 2008 war der Insider-Kauf schwer und anhaltend. Im Oktober und November 2008 kaufte eine beispiellose Zahl von Insidern ihre Aktien zu Aktien, wenn der Markt mehr als 40 von seinem Höhepunkt getankt. Chart 5. Monatliche Insiderkäufer 2009 Insiderkäufer i Im März 2009 kauften die Insider erneut aggressiv Aktien, als der DJIA von seinem Spitzenwert am Oktober 2007 54 zurückging. Chart 6. Monatliche Insiderkäufer 2010 Insiderkäufer i Im Juni 2010 war der Markt Unten 10 von seinem neuen hoch und Insider zeigten einige bescheidene Kaufinteresse. Chart 7. Monatliche Insider-Käufer 2011 Insider-Käufer i Insider-Kaufaktivitäten bleiben gedämpft seit der Börsenerholung im März 2009. Im August 2011 war jedoch der Markt nach unten 20 und Insider wieder in den Markt gehetzt, um Aktien zu kaufen. Fazit: In dieser Studie haben wir gezeigt, dass der Insiderhandel ein saisonales Muster aufweist. In Abwesenheit von Börsenturbulenzen werden mehr Insider ihre Aktien im Mai, August und November kaufen als in anderen Monaten des Jahres. Das Verhältnis von Insiderhandelsaktivitäten und der Börse kann gezeigt werden, wenn die Handelsaktivitäten auf die saisonalen Muster skaliert werden. Wir haben gezeigt, dass mehr Insider-Käufer kommen und kaufen Aktien, wenn der Aktienmarkt kommt. In der Tat ist es oben gezeigt, dass je mehr der Markt sinkt, desto mehr Insider Käufer zieht es. Warum Monitor Insider Trading Nie zuvor hat Überwachung Insiderhandel so einfach. Insider (Corporate Officers, Directors und Begünstigte) sind verpflichtet, der Securities and Exchange Commission (SEC) innerhalb von zwei Arbeitstagen nach dem Handel mit Aktien der eigenen Gesellschaften Bericht zu erstatten. Wir melden diese wichtige Insider-Kauf und Verkauf von Informationen an die Öffentlichkeit in täglichen, wöchentlichen, monatlichen und Echtzeit-Berichte. Insiderhandel Analyse-Guru George Muzea schrieb ein Buch namens The Vital Few Vs die Trivial Viele: Investieren Sie mit den Insider, nicht die Massen. (Siehe Link in Seite Insiderhandel Ressourcen). Er nannte Unternehmens-Insider die vitalen wenigen und Investor-Massen die trivial viele. Durch die Verfolgung der lebenswichtigen wenigen, machte er große Gewinne an der Börse für sich selbst und für seine Firmenkunden. Die meisten Insider, einschließlich CEOs, CFOs einen Lebensunterhalt auf einem moderaten Gehalt (siehe Managementgehalt). Verkauf Aktien mit einem Gewinn ist eine wichtige Einnahmequelle für viele von ihnen. Beachten Sie, dass die Insider-Aktienhandelstätigkeit nicht als ein einfacher technischer Indikator verwendet werden sollte, wenn sie beschließen, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Allerdings ist Insider-Kauf und Verkauf Aktivität ein guter Ausgangspunkt, um weiter zu untersuchen, ein Unternehmen, entweder durch die Analyse der grundlegenden Daten des Unternehmens oder durch das Studium anderer Insiderhandel relevante Fragen wie die Börsengeschichte des Insiders, die Art des Insiders ( Offizier oder Begünstigter) etc. Insider Sentiment versus TSX Aktualisiert um 11:59 Uhr ET 15. Dezember 2016 InsiderTracking ist die einzige freie Quelle für Insider-Handel Alerts und Berichte in den US-amerikanischen und kanadischen Aktienmärkten. Unsere Titelseite. Insider Sentiment Trends Report enthält die INK-Indikatoren. INK-Indikatoren sind eine tägliche rollende Umfrage, wie Insider die Möglichkeit sehen, Geld auf dem Markt oder in bestimmten Sektoren zu machen. Als der Indikator steigt, wird das intelligente Geld immer optimistischer. Sie messen die Höhe und Richtung der Insider-Stimmung, indem sie auf die wichtigsten Aktienkäufe und Verkäufe von Führungskräften. Der Indikator ist das Verhältnis von Aktien mit Schlüssel-Insider-Kauf über diejenigen mit wichtigen Insider-Verkauf. Jedes Unternehmen wird unabhängig von der Größe gleich behandelt. Oben sind Indikatoren für die USA (NYSE / NYSE MKT NASDAQ) und Kanada (Toronto). Die einzige freie Quelle für nordamerikanische Aktien mit Top Insider kaufen oder verkaufen. Top Filers Letzte 7 Tage: Aktien mit Officer amp Director Kauf oder Verkauf Basierend auf SEC Forms 4 amp 5 und kanadischen SEDI-Filings